僵尸先生

菲指中方在仙宾礁填海造岛，海警船赖在潟湖不走，又想“坐滩”？_我的网站

女生名叫黄蒲军校

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从国际船讯网的船舶航迹信息和商业卫星图像来看，自5月下旬到现在，菲律宾海岸警卫队最大的日本提供的2600吨级的“特蕾莎·马格巴努阿”号海警船持续在中国南海仙宾礁潟湖一带活动。 K图 000001_0

　　8月24日，市场全天震荡调整，创业板指、科创50盘中一度跌超4%，尾盘跌幅有所收窄。

二 | 截至收盘，沪指跌0.59%，深成指跌2.13%，创业板指跌3.21%。

菲律宾媒体声称，最近发现至少1艘中国军舰、直升机以及4艘海警船在仙宾礁附近停留，并且还发现中国在仙宾礁附近倾倒了碎珊瑚，好像是在做开垦的准备活动，在这个礁盘的顶部建造海洋结构特征。并且菲方称，接下来几个月很可能会看到中国在仙宾礁附近建造人工岛。菲律宾海岸警卫队一共派出了3艘船轮流进行所谓的“监视”。

这个仙宾礁是南沙群岛当中面积最大的三个礁盘之一，位于中国造岛成功的美济礁东南大约100公里的地方。这是一个由30多个礁块组成的礁盘，礁体长度大约有23公里，宽度有7公里，礁盘面积加起来有118平方公里，中间的潟湖平均水深3到18米。
　　板块来看，黄金概念走强，煤炭板块再度活跃，农业板块全天强势，航运板块逆势活跃。下跌方面，算力硬件股大面积走弱。　　全市场近4000股下跌。

填海造岛的难度相对来说确实比较低，美济礁的面积只有46平方公里，如果在仙宾礁进行吹沙填海，造出来的仙宾礁人工岛的面积一定是非常可观的。沪深两市成交额2.01万亿元，较上一个交易日放量1282亿。但现在的问题是，菲律宾方面声称中国将要在仙宾礁造岛，那是捕风捉影，而菲律宾倒有可能故伎重演，用破船“坐滩”或在仙宾礁潟湖内构筑建筑物的方式再次抢占中国的岛礁。　　8月行情已进入收尾阶段，但A股仍处于“解铃还须系铃人”的状态。菲律宾的行为已经出现了这个倾向。

从4月27日到5月6日，菲律宾“特蕾莎·马格巴努阿”船在仙宾礁潟湖内航行了一个正方形的航线。要知道这种航线通常只有在进行海洋勘探类作业的时候才会出现。　　用大白话来说，主要股指在二季度大涨、7月份大跌，乃至8月前两周的反弹，都与科技权重股的表现深度绑定。仙宾礁潟湖的3到18米水深比仁爱礁的平均水深更浅，吃水较深的船很容易在这个潟湖内“坐滩”。

中方有理由怀疑菲方会不会在仙宾礁故伎重施，以让退役舰船非法“坐滩”的方式搞出个第二起仁爱礁事件呢？“特蕾莎·马格巴努阿”号船的疑似勘探作业的活动或是在为此做准备，该舰正试图在仙宾礁潟湖内找到合适的船只“坐滩”搁浅的位置。

三 | 　　即便是科技股占比偏少的沪指，在反弹和调整的大节奏上，也无法做到完全独立。当然中国不会对菲方的鬼鬼祟祟置若罔闻。　　当下来看，如果希望大盘短期重拾涨势，最能拉升指数的依旧是科技方向——但“有能力”并不等同于“有动力”，甚至偶尔出现反向的情形。

从商业卫星照片当中可以看到，在菲律宾“特蕾莎·马格巴努阿”号附近，多艘中国海警船和渔船一直保持在比较近的视距范围内，显然是在密切监视着菲律宾船只的一举一动。

相信只要菲律宾船只一旦轻举妄动，中国海警船和渔船一定会在第一时间内进行现场果断处理。

四 | 　　比如今天，“易中天”同步大跌，中际旭创盘中总市值跌破1万亿元；这让整个算力硬件方向承压，大量科技股（不用看名字和概念）的走势都如下图一样。　　有分析认为，引发CPO大跌的导火索可能与“SK海力士宣布押注下一代CPO”有关。抢滩坐礁的历史事件不可能被再次的重演，但菲律宾人如果一意孤行，下场一定会比水炮冲击来得更为悲惨。另一方面，英伟达宣布，CPO技术正式迈入规模化量产阶段，其合作伙伴名单引发市场关注，可能也改变了资金的预期。　　当科技方向日内“主动”走弱，活跃资金就“被迫”选择避险，煤炭、种业、大金融，甚至白酒板块今天都出现局部活跃，贵州茅台在千元股中逆势走强，股价重新站上1300元关口。

五 |

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　　防守端的走强，却难以带动指数翻红。这一幕，相信近期持续盯盘的股民，不会感到陌生。　　不过，今天讨论的重点并不在板块，而是“大势”。

六 | 　　如果说上周后半周的短暂企稳，让市场短线仍然“可上可下”；那么今天的下跌，主要明确了一件事——主要指数均回到了“二次探底”的状态。　　沪指方面，此前我们反复提及的3884一线，在收盘时略微失守，由此回落至上一个震荡区间。　　双创指数方面，二者也都正在接近7月底8月初的低点。　　而对万得全A代表的整个大盘来说，这是近一个多月以来第3次出现回踩动作。　　也正因为下方不远处就是两度探明的底部，即便刚刚经历了单日大跌，我们也不应过度悲观。除了尾盘已经出现的“走V”，这里再分享两层逻辑。

七 | 　　首先，市场已经来到“托市资金”的买入区间。　　以创业板ETF易方达（159915）为例，数据显示，该产品今天盘中获得超5亿份净申购，对应10亿元以上的资金净流入。（注：深市ETF盘中可以看到实时申赎数据，沪市ETF暂不可见）　　尾盘，创业板指的跌幅也有相应收窄。

八 | 　　此前，在7月17日、7月20日，和7月28日至30日，该产品连续出现了两波较大规模的资金净流入，对应了两次“探底回升”的尝试（一次失败、一次成功）。　　而在上周三（8月19日）的大跌中，托市资金已出现大笔净申购的动作。　　“托市资金”的买入，虽不能说一定立刻带来反弹，但显然是市场继续下行的“阻力”。　　其次，如本文开头所说，“解铃还需系铃人”是当下明牌逻辑，讨论大盘的趋势，也离不开分析科技股的走势。　　申万宏源策略团队认为，超跌反弹后，AI产业扰动再次出现，叠加了美债收益率高企担忧，出现了二次探底行情。　　该机构称，中短期判断不变，反弹可能延续到9月下旬，行稳致远政策发力，长中短期乐观预期可能集中发酵，这可能才是本轮反弹行情的高点。　　“资金正循环难快速回到6月底状态，AI链创新高需要基本面预期超越6月底。相对2025年以来的经验，本轮AI链行情重启所需的产业催化级别更高，所需的时间大概率也更长。对应9月无法创新高，还有新的调整波段。随之，市场会预期科技震荡调整波段拉长，从月度级别转为季度级别。